資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者,要積極促進(jìn)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本,引導(dǎo)金融資源流向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
穩(wěn)定和提振市場(chǎng)主體信心,無論對(duì)于短期穩(wěn)增長(zhǎng),還是長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展,都具有十分重要的作用,而要有效提升市場(chǎng)主體信心,則不是那一項(xiàng)措施可以單獨(dú)奏效的,而是需要長(zhǎng)短結(jié)合、綜合施策、標(biāo)本兼治。
一次世界大戰(zhàn)(簡(jiǎn)稱一戰(zhàn))和第二次世界大戰(zhàn)(簡(jiǎn)稱二戰(zhàn))結(jié)束后,美國(guó)都曾出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹,而本次通貨膨脹也不會(huì)是暫時(shí)性的。在過去三次世界大戰(zhàn)期間,美國(guó)的財(cái)政和貨幣政策具有相似之處。
下一步,我們將進(jìn)一步建立健全金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露和碳排放核算標(biāo)準(zhǔn),研究出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露時(shí)間表和路線圖,完善激勵(lì)約束機(jī)制,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露能力建設(shè)。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越依賴于資源重新配置,即人口紅利轉(zhuǎn)向改革紅利。未來,來自需求側(cè)的制約將是新挑戰(zhàn),既需穩(wěn)定和提高潛在增長(zhǎng)率,更需關(guān)注如何以需求支撐潛在增長(zhǎng)能力。
自2015年至今年6月末,資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)了16萬億元,增長(zhǎng)近4倍。我國(guó)私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個(gè)重要組成部分,開始從量的增長(zhǎng)向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。
若要更好地推動(dòng)下半年經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,一方面要注重總量控制,另一方面要分析目前在復(fù)蘇中出現(xiàn)的分化問題,這種分化要求在短板上要加強(qiáng)監(jiān)管,同時(shí)要有耐心,在自我修復(fù)中進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。目前來看,不宜在短期內(nèi)出臺(tái)大劑量政策。要重點(diǎn)處理短板問題;針對(duì)下一步發(fā)展布局進(jìn)行提前政策儲(chǔ)備。
對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)建議:要鼓勵(lì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)資源稟賦特征、專業(yè)特長(zhǎng)、能力條件和發(fā)展需要,設(shè)立并優(yōu)化從事股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、境外投資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)投資機(jī)構(gòu),促進(jìn)保險(xiǎn)資管市場(chǎng)主體的多元化、差異化和精細(xì)化管理。要鼓勵(lì)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)發(fā)揮長(zhǎng)期資金管理專長(zhǎng),拓展第三方業(yè)務(wù),更好地服務(wù)長(zhǎng)期資金擁有者。同時(shí)支持資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和立體化。
傳統(tǒng)的銀行或者說傳統(tǒng)的金融,以貸款等間接融資為主,相對(duì)透明程度較低,內(nèi)部程序比較復(fù)雜,所以它在某種意義上來說風(fēng)險(xiǎn)比較高。非銀金融業(yè)的發(fā)展意義很重要,非銀金融助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展,說到底還是要有專業(yè)的機(jī)構(gòu)、專業(yè)的技術(shù)來判斷實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目、實(shí)體公司的優(yōu)劣,能不能合理評(píng)價(jià)該投資的潛在成功率與風(fēng)險(xiǎn),是否有系統(tǒng)持續(xù)的發(fā)展前景。
金融業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)還要與綠色金融及ESG等緊密結(jié)合。從業(yè)多年可以很明顯感受到,金融消費(fèi)者投資理念已經(jīng)不再僅僅關(guān)注產(chǎn)品的回報(bào),而是更看重怎么樣兼顧可持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任,這也是為什么綠色金融和ESG越來越受到消費(fèi)者的喜愛。通過數(shù)字金融化,可以讓ESG投資更高效、可量化、可復(fù)制,希望通過可持續(xù)的投資,繼續(xù)發(fā)現(xiàn)更好的技術(shù)、更好的產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的正面價(jià)值。
資本市場(chǎng)作為全球資源配置的重要樞紐,在應(yīng)對(duì)跨越超長(zhǎng)時(shí)空的外部問題時(shí),可以起到重要的調(diào)劑與引導(dǎo)作用。從“雙碳目標(biāo)”到ESG,都充分表明中國(guó)正從頂層設(shè)計(jì)全面擁抱ESG。探索實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”的有效路徑,構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的ESG生態(tài)體系,已經(jīng)成為新時(shí)代下重要而現(xiàn)實(shí)的宏觀命題。
從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來看,經(jīng)濟(jì)不可能一直高速增長(zhǎng)下去,財(cái)富積累到一定程度后,往往是通過市場(chǎng)化的養(yǎng)老金制度來實(shí)現(xiàn)財(cái)富內(nèi)涵式增長(zhǎng),所以高度市場(chǎng)化的養(yǎng)老金制度,不僅有利于積累充裕養(yǎng)老金,應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì),也有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),為創(chuàng)新與發(fā)展提供持續(xù)動(dòng)力。
人民幣不會(huì)貶值,肯定會(huì)越來越有自己的定位,當(dāng)然會(huì)有一些波動(dòng)。此外,股票如果選好一些行業(yè),一些企業(yè),再幾年肯定會(huì)盈利,當(dāng)然不是短期的投資,是一個(gè)中長(zhǎng)期的投資。需要專業(yè)的人幫助客戶去選擇這些資產(chǎn),去選擇這些工具。
經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型是一場(chǎng)革命,姑且稱之為綠色發(fā)展革命,這場(chǎng)革命必待綠色金融革命精準(zhǔn)賦能驅(qū)動(dòng)。經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展這場(chǎng)場(chǎng)綠色發(fā)展革命,包括能源革命、產(chǎn)業(yè)革命、消費(fèi)革命、生態(tài)革命以及經(jīng)濟(jì)體系革命等多個(gè)方面。
傳統(tǒng)金融出現(xiàn)問題的解決邏輯是什么?比如解決房地產(chǎn)問題要成立一只基金,用基金方法解決。間接金融機(jī)構(gòu)得到了足夠發(fā)展。直接融資是基于股權(quán)的、基于基金化的資本金融才去發(fā)展。
從現(xiàn)階段來看,自貿(mào)區(qū)資本項(xiàng)目的改革可能不是首要任務(wù),最重要的是推廣跨境人民幣使用,助力人民幣國(guó)際化。從政策落地和實(shí)施的角度來看,最重要的是企業(yè)和銀行業(yè)共同推動(dòng)在自貿(mào)區(qū)里面的各種貿(mào)易新業(yè)態(tài)。
對(duì)青島自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新建議:一,從自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新全局合作戰(zhàn)略合作,積極與上海自貿(mào)區(qū)合作引入深化自貿(mào)賬戶體系。二,從新基建的戰(zhàn)略出發(fā),學(xué)習(xí)廣東自貿(mào)區(qū),發(fā)展金融科技和科技金融。
今年是亞洲金融危機(jī)25周年,當(dāng)前市場(chǎng)外部環(huán)境與當(dāng)年有一些相似之處。中國(guó)應(yīng)當(dāng)從中吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),一是增加人民幣匯率的靈活性,二是增加直接融資占全部融資的比例。
全球的跨境支付體系已經(jīng)成為一個(gè)非常復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)體系。每個(gè)國(guó)家在法律當(dāng)中對(duì)支付行為有不同的法律界定,且差異巨大,龐大的復(fù)雜體系機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
中國(guó)(山東)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)青島片區(qū)設(shè)立近三年來,搶抓“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略,優(yōu)先發(fā)展現(xiàn)代海洋、國(guó)際貿(mào)易、航運(yùn)物流、現(xiàn)代金融、先進(jìn)制造等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),全力打造國(guó)際航運(yùn)樞紐、東部沿海創(chuàng)新中心。
一、能增強(qiáng)境外市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展能力。二、有利于發(fā)展數(shù)字化跨境金融。三、通過支持,離岸貿(mào)易能夠加速人民幣的國(guó)際化。四、通過以上三點(diǎn)形成基于自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易服務(wù)供應(yīng)商的總部基地。
第一要先沙盒試點(diǎn),利用數(shù)字人民幣做一些事;第二從推廣角度來講,到資本市場(chǎng)后量可能不是問題,一天可能有上萬億交易量;三是成熟出盒,沙盒里面做好就可以出盒后全國(guó)推廣,做成常態(tài)化部分。
需要提供更便捷的用戶體驗(yàn),讓數(shù)字人民幣錢包跟銀行卡、信用卡之間更智能化的連接,如快捷綁卡,能夠智能的充值。在小額高頻場(chǎng)景,日常生活中比如買早餐、買菜等,可以促進(jìn)提升用戶錢包使用頻率。
希望盡快搭建數(shù)字人民幣商業(yè)模式,加快推進(jìn)市場(chǎng)化工作,讓更多參與方為數(shù)字人民幣試點(diǎn)的生態(tài)建設(shè)貢獻(xiàn)更多力量,迅速擴(kuò)大整個(gè)數(shù)字人民幣的試點(diǎn)工作。
現(xiàn)在制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大難題是找新動(dòng)力,新動(dòng)力在數(shù)字經(jīng)濟(jì)里面與數(shù)字產(chǎn)業(yè)化相比,更重要是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。雖然各方可能對(duì)數(shù)字人民幣有更高預(yù)期,但現(xiàn)實(shí)發(fā)展中仍需一個(gè)長(zhǎng)期過程。